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2013年证券从业第四次考试《证券投资分析》最后押题卷(1)

2013年证券从业第四次考试《证券投资分析》最后押题卷(1)

考试总分：160分

考试类型：模拟试题

作答时间：60分钟

已答人数：967

试卷答案：有

试卷介绍： 2013年证券从业第四次考试《证券投资分析》最后押题卷(1)

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单选题 多选题 判断题
  • 1. 马柯威茨均值．方差模型的假设条件之一是（）。[0.5分]

    A市场没有摩擦

    B投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性

    C投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者既可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人

    D投资者对证券的收益和风险有相同的预期

  • 2. 每股收益是指（）。[0.5分]

    A利润总额与股本总额之间的比值

    B净利润与普通股数之间的比值

    C主营业务利润与普通股数之间的比值

    D利润总额与普通股之间的比值

  • 3. （）是指对公司单个财务年度内的财务报表各项目之间进行比较，计算该比率可以判断年度内偿债能力、资产管理效率、经营效率、盈利能力等情况。[0.5分]

    A单个年度的财务比率分析

    B对公司不同时期的财务报表比较分析

    C与同行业其他公司之间的财务指标比较分析

    D以上都不对

  • 4. “正向的”收益率曲线意味着（）。(1)预期市场收益率会下降；(2)短期债券收益率比长期债券收益率低；(3)预期市场收益率会上升；(4)短期债券收益率比长期债券收益率高。[0.5分]

    A(1)和(2)

    B(3)和(4)

    C(1)和(4)

    D(2)和(3)

  • 5. 下列关于相关系数r的说法，正确的是（）。[0.5分]

    A

    B

    C

    D

  • 6. 对于成立时间不长、利润也不显著的创业板公司，哪种定价法比较合理?（）[0.5分]

    A市盈率定价法

    B市净率定价法

    C市售率定价法

    D市值回报增长比

  • 7. 波浪理论认为一个完整的周期分为（）。[0.5分]

    A上升5浪，调整3浪

    B上升5浪，调整2浪

    C上升3浪，调整3浪

    D上升4浪，调整2浪

  • 8. 岛型反转往往在一个（）缺口之后产生。[0.5分]

    A普通

    B突破

    C持续性

    D消耗性

  • 9. PSY的取值在（）范围内，说明多空双方基本处于平衡状态，如果取值超出此范围，则是超买或超卖。[0.5分]

    A15～85

    B20～80

    C25～75

    D30～70

  • 10. 某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利2元，相应的贴现率(必要收益率)为10％，该公司股价l8元，计算该公司的净现值（）。[0.5分]

    A-2元

    B2元

    C18元

    D20元

  • 11. （）是指，指标变量之间不确定的依存关系。[0.5分]

    A相关分析

    B非相关关系

    C相关关系

    D变量关系

  • 12. 对影响宏观经济运行总量指标的因素及其变动规律进行分析的方法是（）。[0.5分]

    A定量分析法

    B结构分析法

    C总量分析法

    D质量分析法

  • 13. 存货周转天数的计算公式不需要的财务数据是（）。[0.5分]

    A销售成本

    B年初存货

    C期末存货

    D平均销售成本

  • 14. 从投资策略来看，积极成长型投资者一般可选择投资高风险、高收益证券，主要包括（）。[0.5分]

    A市场相关性较小的股票

    B分红稳定持续的蓝筹股

    C高利率、低等级企业债券

    D可转换债券

  • 15. 下列关于速动比率的说法，错误的是（）。[0.5分]

    A影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力

    B低于1的速动比率是不正常的

    C季节性销售可能会影响速动比率

    D应收账款较多的企业，速动比率可能要大于1

  • 16. 周期循环理论的重点是（）因素。[0.5分]

    A价格

    B时间

    C空间

    D成交量

  • 17. 假设证券C过去12个月的实际收益率为1．05%、1．08%、1%、0．95%、1．10%、1．05%、1．04%、1．07%、1．02%、0．99%、0．93%、1．08%，则估计期望月利率为（）。[0.5分]

    A1．03%

    B1．05%

    C1．06%

    D1．07%

  • 18. 《发布证券研究报告暂行规定》(2010／10／l2)规定，发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于（）年。[0.5分]

    A3

    B5

    C8

    D10

  • 19. 下面四个图形中，只被当作中继形态的是（）。[0.5分]

    A旗形

    B楔形

    C菱形

    D直角三角型

  • 20. （）是指一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例。[0.5分]

    A产品收益率

    B销售利润率

    C产品占有率

    D市场占有率

  • 21. 样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，正确的说法是（）。[0.5分]

    A连续大量采集，变化较急，称为快速线

    B间隔着采集，多作为中长线指标

    C采集样本数少，称为快速线

    D采集样本数少，称为慢速线

  • 22. （）年ICFA与FAF合并，成立了现在的投资管理与研究协会(AIMR）。[0.5分]

    A1980

    B1970

    C1990

    D1995

  • 23. 作为一种国际惯例，静默期制度在美国规定，第一次和第二次公开发行证券时，担任上市公司公开发行证券管理者或合作者的券商，其分析师不得分别在（）和（）日内发布关于该上市公司的研究报告。[0.5分]

    A40，10

    B40，25

    C25，lO

    D40，25

  • 24. 技术高度密集型行业一般属于（）市场。[0.5分]

    A完全竞争型

    B垄断竞争型

    C寡头垄断型

    D完全垄断型

  • 25. 1997年发布的《证券、期货投资咨询管理暂行办法》明确规定，证券投资咨询业务是（）。[0.5分]

    A有偿的

    B无偿的

    C既是有偿的也可以是无偿的

    D没有说明

  • 26. （）标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。[0.5分]

    A30国集团推广Vail．模型

    B1995年12月，美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求

    C美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案

    D1996年的资本协议市场风险补充规定

  • 27. 《发布证券研究报告暂行规定》(2010／10／12)规定，发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少于（）年。[0.5分]

    A3

    B5

    C8

    D10

  • 28. （）是指根据指数现货与指数期货之间价差的波动进行套利。[0.5分]

    A市场内价差套利

    B市场间价差套利

    C期现套利

    D跨品种价差套利

  • 29. 关于基差，以下说法不正确的是（）。[0.5分]

    A期货保值的盈亏取决于基差的变动

    B当基差变小时，有利于卖出套期保值者

    C如果基差保持不变，则套期保值目标实现

    D基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额

  • 30. 套利定价理论的创始人是（）[0.5分]

    A马柯威茨

    B理查德?罗尔

    C林特

    D史蒂夫?罗斯

  • 31. 大多数套期保值者持有的股票并不与指数结构一致，因此，在股指期货套期保值中通常都采用（）的方法。[0.5分]

    A互换套期保值交易

    B连续套期保值交易

    C系列套期保值交易

    D交差套期保值交易

  • 32. 股市中常说的黄金交叉，是指（）。[0.5分]

    A短期移动平均线向上突破长期移动平均线

    B长期移动平均线向上突破短期移动平均线

    C短期移动平均线向下突破长期移动平均线

    D长期移动平均线向下突破短期移动平均线

  • 33. 假设证券组合P由两个证券组合I和Il构成，组合l的期望收益水平和总风险水平都比Il的高，并且证券组合I和II在P中的投资比重分别为48％和52％。那么必然有（）。[0.5分]

    A组合P的总风险水平高于l的总风险水平

    B组合P的总风险水平高于Il的总风险水平

    C组合P的期望收益水平高于I的期望收益水平

    D组合P的期望收益水平高于Il的期望收益水平

  • 34. 在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）的观点。[0.5分]

    A市场分割理论

    B市场预期理论

    C合理分析理论

    D流动性偏好理论

  • 35. 在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后的股价反而向下突破了这个上升趋势的支撑线，通常这意味着（）。[0.5分]

    A上升趋势的结束

    B上升趋势的中断

    C上升趋势的开始

    D没有特殊意义

  • 36. （）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。[0.5分]

    A局部估值法

    B德尔塔．正态分布法

    C历史模拟法

    D蒙特卡罗模拟法

  • 37. 关联交易属于（）。[0.5分]

    A单纯市场行为

    B内幕交易

    C中性交易

    D欺诈行为

  • 38. 反映公司合理运用资金的能力以及日常资金来源是否充分的报表是（）。[0.5分]

    A资产负债表

    B损益表

    C利润分配表

    D现金流量表

  • 39. 假设证券B的收益率分布如下：则该证券的方差为万分之（）。[0.5分]

    A4．8

    B5．8

    C6．8

    D7．8

  • 40. （）是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。[0.5分]

    A分解技术

    B组合技术

    C整合技术

    D分析技术

  • 41. 一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择()[0.5分]

    A收入型证券组合

    B平衡型证券组合

    C指数化型证券组合

    D有效型证券组合

  • 42. 我国统计部门公布的失业率为（）。[0.5分]

    A农村失业率

    B国家失业率

    C城市失业率

    D城镇登记失业率

  • 43. 1999年6月30日。某股票最高价为13．88元，DIF值为1．06，MACD值为0．76，6月30日以后股价继续上涨，到8月18日达到最高价16．35元，此时MACD值为0．70，DIF值为0．87。据此分析，正确的操作策略应该是（）。[0.5分]

    A股价持续创新高，可以买入

    B指标未创新高，应当卖出

    C指标走势与股价走势形成顶背离的特征，股价可能反转下跌，应减仓

    D指标走势与股价走势形成底背离的特征，股价可能加速上扬，应适时减仓

  • 44. 委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，正确的是（）。[0.5分]

    A委比值正值越大，买盘相对比较强劲

    B委比值负值越大，买盘相对比较强劲

    C委比值的绝对值大小决定买盘的强度

    D委比值的正负决定买卖的强度

  • 45. 某投资者持有面额100元、票面利率为10％、期限3年的某债券，于2006年l2月31日到期一次还本付息。持有者于2005年6月30日将其卖出，若购买者要求l2％的复利最终收益率，则其购买价格应为（）。[0.5分]

    A110．32

    B108．45

    C112．29

    D109．68

  • 46. 公司分立属于（）。[0.5分]

    A扩张型公司重组

    B收缩型公司重组

    C调整型公司重组

    D控制权变更型公司重组

  • 47. KDJ指标的计算公式考虑了哪些因素（）。[0.5分]

    A开盘价，收盘价

    B最高价，最低价

    C开盘价，最高价，最低价

    D收盘价，最高价，最低价

  • 48. 下列哪一项不是技术分析的假设（）。[0.5分]

    A市场行为涵盖一切信息

    B价格沿趋势移动

    C历史会重演

    D价格随机波动

  • 49. （）是衡量上市公司盈利能力最重要的财务指标，它反映普通股的获利水平。[0.5分]

    A每股净资产

    B股利支付率

    C市盈率

    D每股收益

  • 50. 按照指标变量的性质和数列形态不同，时间列可分为（）。[0.5分]

    A相关时间数列和非相关时间数列

    B线性相关数列和非线性相关数列

    C随机性时间数列和非随机性时间数列

    D确定性时间数列和非确定性时间数列

  • 51. 在股指期货中，由于（），从制度上保证了现货价与期货价最终一致。[0.5分]

    A实行现货交割且以期货指数为交割结算指数

    B实行现货交割且以现货指数为交割结算指数

    C实行现金交割且以期货指数为交割结算指数

    D实行现金交割且以现货指数为交割结算指数

  • 52. 在1921年，芝加哥学派创始人弗兰克?奈特早期最重要的贡献是（）。[0.5分]

    A区分了风险与不确定性

    B提出了随机游走和正态分布

    C编制了“生命表”

    D提出了有界效用函数的概念

  • 53. 下列说法正确的是（）。[0.5分]

    A证券分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议做出之日起不少于两年

    B证券分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖

    C证券分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单位做出保证

    D证券分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待

  • 54. 在技术分析的假设中，（）是进行技术分析最根本、最核心的条件。[0.5分]

    A市场行为涵盖一切信息

    B证券价格沿趋势移动

    C历史会重演

    D以上都正确

  • 55. 通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法称（）。[0.5分]

    A静态套期保值策略

    B动态套期保值策略

    C主动套期保值策略

    D被动套期保值策略

  • 56. 下列情况下，最不可能出现股价上涨(继续上涨)情况的是（）。[0.5分]

    A低位价涨量增

    B高位价平量增

    C高位价涨量减

    D高位价涨量平

  • 57. 假设证券A的收益概率为：收益率为-2%的概率是0．2，收益率为一l％的概率是O．3，收益率为1％的概率是0．1，收益率为4％的概率是0．4，该证券的方差为万分之()。[0.5分]

    A4．4

    B5．5

    C6．6

    D7

  • 58. 2月8日某股票的最低价为13．24元，短期RSl值为8．38，长期RSl值为18．29：5月18日其最低价为12．22元，短期RSl值为18．09，长期RSl值为27．18。由此看来，后市的操作策略应该是（）。[0.5分]

    A股价创新低，弱市特征明显，应减仓

    B指标底部抬高，是买入信号，应加仓

    C指标走势与股价走势形成底背离的特征，股价可能反转，应适时加仓

    D指标走势与股价走势形成顶背离的特征，股价可能加速下跌，应适时减仓

  • 59. 确定基金价格最基本的依据是（）。[0.5分]

    A基金的盈利能力

    B基金单位资产净值及其变动情况

    C基金市场的供求关系

    D基金单位收益和市场利率

  • 60. 从股价波动与经济周期的联系中，我们得知（）。[0.5分]

    A经济总是处在周期性运动中

    B要等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场

    C把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利

    D景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌

  • 61. 假设P表示两种证券的相关系数。那么，正确的结论是：（）。[1分]

    AP的取值为正，表明两种证券的收益有同向变动倾向

    BP的取值总是介于一l和1之间

    CP的值为负，表明两种证券的收益有反向变动的倾向

    DP=1表明两种证券间存在完全同向的联动关系

  • 62. 在统计GDP时，一般以“长住居民”为标准，长住居民包括（）。[1分]

    A居住在本国的公民

    B暂居本国的外国公民

    C暂居外国的本国公民

    D长期居住在本国但未加入本国国籍的居民

  • 63. 开放式基金的价格可以分为（）。[1分]

    A发行价格

    B申购价格

    C交易价格

    D赎回价格

  • 64. 国债的主要功能有（）。[1分]

    A调节国民收入初次分配形成的格局

    B调节国民收入的使用结构和产业结构

    C调节资金供求和货币流通量

    D调节国际收支平衡

  • 65. 《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》的特点包括（）。[1分]

    A保障权益与规范业务相结合

    B设置了对投资者、咨询机构及咨询人员、媒体的三重保护机制

    C核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离

    D规范方式是事前预防与事后查处相结合

  • 66. 在证券组合理论中，投资者的共同偏好规则是指（）[1分]

    A投资者总是选择方差较小的组合

    B投资者总是选择期望收益率高的组合

    C如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投资者总是选择方差较小的组合

    D如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投资者选择期望收益率高的组合。

  • 67. 《发布证券研究报告暂行规定》对证券研究报告发布机构的要求包括（）。[1分]

    A应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理

    B应当建立证券研究报告发布审阅机制，明确审阅流程，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查

    C应当公平对待证券研究报告的发布对象，不得将证券研究报告的内容或者观点优先提供给公司内部部门、人员或者特定对象

    D不能利用发布证券研究报告为自身及其利益相关者谋取不当利益，或者在发布证券研究报告前泄露证券研究报告的内容和观点

  • 68. 关于套利交易，以下说法正确的有（）。[1分]

    A套利行为有利于市场流动性的提高

    B有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平

    C差价越大，套利的积极性越高，套利的人也越多

    D国际上大多数交易所多对于自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策

  • 69. 证券分析师的主要职能包括（）。[1分]

    A预测市场或个别证券走势

    B引导投资者进行理性投资

    C进行资产管理

    D担当上市公司的财务顾问

  • 70. 我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规包括（）。[1分]

    A《中华人民共和国证券法》

    B《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

    C《证券、期货投资咨询管理暂行办法实施细则》

    D《中国证券分析师职业道德守则》

  • 71. 根据《中华人民共和国证券法》规定，证券投资咨询机构从业人员不得从事（）。[1分]

    A代理委托人进行证券投资

    B与委托人约定分享证券投资收益

    C与委托人约定分担证券投资损失

    D向委托人提供投资咨询服务

  • 72. 名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是（）。[1分]

    A不能回答有多大的可能性会产生损失

    B无法度量不同市场中的总风险

    C不能将各个不同市场中的风险加总

    D多是利用统计学原理对历史数据进行分析

  • 73. 关于组合技术，以下说法正确的是（）。[1分]

    A它主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露进行规避或对冲

    B其主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成理想的对冲头寸

    C该技术常被用于风险管理

    D它是同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或对冲

  • 74. 下列哪些是涉及我国证券投资咨询业务的法律法规?（）[1分]

    A《证券法》

    B《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

    C《发布证券研究报告暂行规定》

    D《证券投资顾问业务暂行规定》

  • 75. （）都采用了套利定价技术。[1分]

    ACAPM

    BAPT

    C布莱克．斯科尔斯期权定价理论

    DMM定理

  • 76. 构建平衡型证券组合的方法包括：（）。[1分]

    A选择收入型证券和增长型证券构建组合，并使二者达到投资者所要求的平衡水平

    B同时持有一个收入型证券组合和一个增长型证券组合

    C在投资期的前半段时期内全部持有增长型证券组合，在投资期的后半段时期内全部持有收入型证券组合

    D选择既能带来基本收益，又具有增长潜力的证券构建证券组合

  • 77. 下列哪些是涉及我国证券投资咨询业务的法律法规?（）[1分]

    A《证券法》

    B《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

    C《发布证券研究报告暂行规定》

    D《证券投资顾问业务暂行规定》

  • 78. 本金安全性原则是构建证券组合应遵循的基本原则之一，其基本含义有（）。[1分]

    A在构建证券组合时应考虑本金原值的无损性

    B在构建证券组合时应考虑当前基本收益的稳定性

    C在构建证券组合时应考虑所选证券的流动性

    D在构建证券组合时应考虑本金购买力的无损性

  • 79. 下列属于利润表反映的内容是（）。[1分]

    A构成营业收入的各项要素

    B构成营业利润的各项要素

    C构成利润总额(或亏损总额)的各项要素

    D构成挣利润(或净亏损)的各项要素

  • 80. 在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为（）时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。[1分]

    A-1

    B-0．5

    C0．5

    D1

  • 81. 下列关于基本分析法的说法，错误的是（）。[1分]

    A优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势

    B缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱

    C对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强

    D应用起来也相对简单

  • 82. 进行证券投资分析的意义体现在（）。[1分]

    A是投资者投资成功的关键

    B有利于提高投资决策的科学性

    C有利于正确评估证券的投资价值

    D有利于降低投资者的投资风险

  • 83. 计算机制造业属于（）。[1分]

    A完全垄断型市场

    B不完全竞争市场

    C幼稚型行业

    D增长型行业

  • 84. 一般地讲，追求市场平均收益水平的投资者会选择（）。[1分]

    A市场指数基金

    B收入型证券组合

    C平衡型证券组合

    D市场指数型证券组合

  • 85. 完全负相关的证券A和证券B，其中证券A的标准差为30％、期望收益率为l4％，证券8的标准差为25％、期望收益率为l2％，以下说法正确的是（）[1分]

    A最小方差证券组合为40％A+60％B

    B最小方差证券组合为5／11×A+6／11×B

    C最小方差证券组合的方差为14．8％

    D最小方差证券组合的方差为0

  • 86. 套利头寸了结的选择有（）。[1分]

    A持有头寸直到交割时间

    B交割期前了结

    C套期头寸展期为下一最近交割的期货合约

    D以上都正确

  • 87. 金融工程应用的领域有（）。[1分]

    A公司理财

    B金融工具交易

    C投资管理

    D风险管理

  • 88. 在分析公司规模变动特征及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行?（）[1分]

    A公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的

    B纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势

    C将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化

    D分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额

  • 89. 下列以证券市场线为基准的业绩评估的指数是（）。[1分]

    A詹森(Jensen)指数

    B特雷诺(Treynor)指数

    C夏普(Sharpe)指数

    D以上都不对

  • 90. 根据VaR法，“时间为l天，置信水平为95％，所持股票组合的VaR=1000元”的含义是（）。[1分]

    A当天该股票组合最大损失超过1000元的概率为95％

    B明天该股票的组合可有95％的把握保证，其最大损失不会超过1000元

    C当天该股票的组合有5％的把握，且最大损失不会超过1000元

    D明天该股票的组合最大损失超过1000元只有5％的可能

  • 91. 已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算（）。[1分]

    A主营业务利润率

    B股息支付率

    C流动比率

    D营业净利率

  • 92. 上市公司发行债券后，下面哪些财务指标是上升的?（）[1分]

    A负债总额

    B总资产

    C资产负债率

    D资本固定化比率

  • 93. 保守稳健型投资者可选择的投资工具有（）。[1分]

    A国债和国债回购

    B企业债券

    C金融债券

    D可转换债券

  • 94. 以下属于负债比率的有（）。[1分]

    A资产负债率

    B产权比率

    C有形资产净值债务率

    D已获利息倍数

  • 95. 关于VaR法，以下说法正确的有（）。[1分]

    A它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露

    B提供了一个统一的方法来测量风险

    C使得不同类型资产的风险之间具有可比性

    D简单直观地描述了投资者在未来某一给定时间内所面临的市场风险

  • 96. 收入政策目标包括（）。[1分]

    A收入总量目标

    B收入均量目标

    C收入来源目标

    D收入结构目标

  • 97. 下列不属于执业披露范围的有（）。[1分]

    A通过媒体进行荐股

    B向本公司某个机构客户荐股

    C向本公司自营部门荐股

    D向某个朋友荐股

  • 98. 套利面临的风险有（）。[1分]

    A政策风险

    B市场风险

    C操作风险

    D资金风险

  • 99. 下述关于可行域的描述正确的是（）[1分]

    A可行域可能是平面上的一条线

    B可行域可能是平面上的一个区域

    C可行域就是有效边界

    D可行域是由有效组合构成的

  • 100. 关于B系数，下列说法正确的是（）[1分]

    Aβ系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小

    Bβ系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

    Cβ系数是衡量证券承担系统风险水平的指数

    Dβ系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性

  • 101. 财政支出的结构不会改变消费需求和投资需求的结构。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 102. 可供选择的证券有三种时，组合降低风险的程度由证券间的关联程度决定。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 103. 投资时机选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况，以寻找买卖时机。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 104. 道氏理论的创始人也是道?琼斯平均指数的创立人。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 105. 詹森指数是l969年由詹森提出的，它以资本市场线为基准，指数值实际上就是证券组合的实际平均收益率与由证券市场线所给出的该证券组合的期望收益率之间的差。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 106. 报告期末公司实施增资扩股，其净资产收益率、每股收益均有所下降，这表明公司经营开始滑坡。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 107. 在识别圆弧形时，成交量也是很重要的。无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过程中，成交量的过程都是两头小、中间大。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 108. 证券投资的目的是证券投资净效用最大化。()[0.5分]

    A对

    B错

  • 109. 证券投资分析师可以包括经济学家、基金管理人、投资组合管理人等。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 110. 流动性偏好理论的基本观点是相信投资者认为长期债券是短期债券的理想替代物。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 111. 需求变化是未来优势产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 112. B系数反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 113. 套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 114. 鉴于证券分析师预测未来的职业特殊性，政府不应该也不可能对证券分析师预测的正误负责，因此对证券投资咨询行业的监管只能依靠自律规则的自我管理手段进行。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 115. 可以把楔形看成是三角形的一种变形体。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 116. 《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》是于2001年lO月11日新立的证券投资咨询行业的法规文件，第一次正式明确了证券投资咨询行业的法律地位。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 117. 德尔塔．正态分布法大大地简化了计算量，且有效地处理了实际数据中的厚尾现象。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 118. 开放式基金通常不进入证券交易所流通买卖。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 119. 技术分析的要素有价、量、势。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 120. 从广义的范围看，证券分析师队伍不仅包括基于企业调研进行单个证券分析评价的分析师，还包括从事证券组合运用和管理的投资组合管理人、基金管理人，以及提供投资建议的投资顾问，甚至包括经济学家、企业战略分析师等一系列广泛的职业人。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 121. 公正公平原则是指，证券投资分析师必须在收费标准上一视同仁，不得以资金量大小或交易频率等方面的区别歧视某些投资者或委托机构，在提供咨询意见的深度和准确性上应持统一标准。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 122. 无差异曲线是由左上至右下弯曲的曲线，不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 123. 投资决策贯穿于整个投资过程，其正确与否关系到投资成败。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 124. 价值培养型投资理念指导下的投资方式有两种，一种是投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式培养证券的内在价值与市场价值；另一种是众多投资者参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 125. 一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短。()[0.5分]

    A对

    B错

  • 126. 圆弧形一旦形成有效反转形态，反转高度至少达到圆弧的半径。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 127. 通过分析资产负债表，可以了解分析公司的盈利能力、盈利状况、经营效率，对公司在行业中的竞争地位、持续发展能力做出判断。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 128. 特雷诺突破性地发展了资本资产定价模型，提出套利定价理论(APT)。这一理论认为，只要任何一个投资者不能通过套利获得收益，那么期望收益率一定与风险相联系。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 129. MA在股市进入盘整阶段时将失去作用。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 130. 按规定，我国证券分析师可以从事代客理财业务，但是必须在证监会进行注册登记。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 131. 从广义上讲，证券分析师指参与投资决策过程的相关专业人员。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 132. 市场间差价套利是针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 133. 头肩顶形态的出现通常意味着下跌。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 134. 总量分析法和结构分析法都是宏观经济分析方法，两者不存在谁更重要的问题。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 135. 公司对股利的分配方式也会给股价波动带来影响。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 136. 循环周期理论的重点是时间因素，对价格和成交量考虑不多。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 137. 证券分析师不得在进行投资预测等含有不确定因素的工作时，向投资人或委托单位做出投资收益保证。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 138. 公司通过配股融资后，资产负债率和权益负债比率将降低。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 139. 证券公司、证券投资咨询机构发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份l％以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券研究报告发布日及第二个交易日不得进行与证券研究报告观点相反的交易。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 140. 《马斯特里赫特条约》规定，欧元区成员国的赤字率不得超过3％，国债负担率不得超过60％。()[0.5分]

    A对

    B错

  • 141. 资本资产定价模型的“资本市场没有摩擦”假设是对现实市场的简化。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 142. 在评估债券基本价值前，我们假定各种债券的名义和实际支付金额都是确定的，通货膨胀的幅度可以精确地预测出来。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 143. 套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断地进行套利交易，从而不断推动证券的价格向套利机会消失的方向变动，直到套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格，市场也就进入均衡状态。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 144. V形反转是一种强势反转，在应用时可大胆使用。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 145. 在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 146. 证券投资和证券投机的区别在于证券投资买卖证券只是为了获得红利、利息，而证券投机买卖证券只是为了获得资本利得。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 147. 股价停留的时间越长、伴随的成交量越大、离现在越近，则支撑或压力区域对当前的影响就越小；反之就越大。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 148. 债权人希望企业债务比例越低越好，这样贷款不会有太大的风险。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 149. 有效市场假设理论是由美国财务家威廉?夏普提出的。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 150. 市场的趋势方向有上升方向、下降方向和无趋势方向。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 151. 在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券，其价格下降较慢。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 152. 证券组合的贝塔系数等于构成该组合的各成员证券系数的算术加权平均值，其中权数等于各成员证券的投资比重。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 153. 技术分析的基本假设中市场行为涵盖一切信息的主要思想是任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 154. 期权的时间价值不易直接计算，一般以期权的实际价格减去内在价值求得。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 155. 一般来说，存货周转速度慢会导致企业的变现能力变差。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 156. 证券分析师在十分确定的情况下，为了自己和客户的利益，可以在进行投资预测时，向投资人或委托单位做出保证。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 157. 一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性越小。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 158. K线又称为日本线，起源于日本股票市场。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 159. 通过对每个交易员、交易单位和整个机构设置VaR限额，可以使每个交易员、交易单位及整个金融机构都确切地明了他们所进行的金融交易有多大风险，有效防止过度投资行为的出现。（）[0.5分]

    A对

    B错

  • 160. 无偏预期理论认为，利率期限结构完全取决于对未来即期利率的市场预期。（）[0.5分]

    A对

    B错

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